Jelly roll options strategy

Lápis em lucros em qualquer mercado com uma propagação de calendário.

Quando as condições do mercado desmoronam, as opções se tornam uma ferramenta valiosa para os investidores. Enquanto muitos investidores tremem na menção da palavra "opções", existem muitas estratégias de opções que podem ser usadas para ajudar a reduzir o risco de volatilidade do mercado. Neste artigo, vamos examinar os muitos usos do calendário espalhado e discutir como fazer esta estratégia funcionar durante qualquer clima de mercado.

uma posição neutra do mercado que você pode lançar algumas vezes para pagar o custo do spread, aproveitando a decadência do tempo ou uma posição de curto prazo neutra em termos de mercado com um viés direcional de longo prazo equipado com potencial de ganho ilimitado .

De qualquer forma, o comércio pode fornecer muitas vantagens que uma simples chamada ou colocação não pode fornecer por conta própria.

Calendários longos do calendário.

Existem dois tipos de spreads de calendário longo: ligar e colocar. Existem vantagens inerentes à negociação de um calendário de colocação em um calendário de chamadas, mas ambos são negociações facilmente aceitáveis. Se você usa chamadas ou coloca depende do seu sentimento do veículo de investimento subjacente. Se você é otimista, você compraria uma propagação de chamadas no calendário. Se você é descendente, você compraria um calendário espalhado.

Se o comerciante ainda tiver uma previsão neutra, ele ou ela pode optar por vender outra opção contra a posição longa, legging em outro spread. Por outro lado, se o comerciante agora sente que o estoque começará a se mover na direção da previsão de longo prazo, ele ou ela pode deixar a posição longa em jogo e colher os benefícios de ter um potencial de lucro ilimitado. Para dar-lhe um exemplo de como esta estratégia é aplicada, vamos seguir um exemplo.

Planejando o Comércio.

Essa estratégia pode ser aplicada a um estoque, índice ou ETF que ofereça opções. No entanto, para obter os melhores resultados, considere um veículo que seja extremamente líquido, com spreads muito estreitos entre preços de lances e pedidos. Para o nosso exemplo, usaremos o DIA, que é o ETF que rastreia a Dow Jones Industrial Average.

Olhando para um gráfico de cinco anos (Figura 1), você pode ver que a ação de preço recente indica um padrão de reversão conhecido como padrão de cabeça e ombros. Os preços confirmaram recentemente este padrão, o que sugere uma queda contínua. (Para mais informações, veja Análise de padrões de gráfico: Cabeça e ombros.)

Se você olhar para um gráfico de um ano, você verá que os preços estão sobrevendidos, e é provável que os preços se consolidem no curto prazo. Com base nessas métricas, um spread de calendário seria um bom ajuste. Se os preços se consolidarem a curto prazo, a opção de curto prazo deve expirar do dinheiro. A opção mais datada seria um ativo valioso uma vez que os preços começassem a retomar a tendência descendente.

Com base no preço mostrado no gráfico do DIA, que é de US $ 113,84, analisaremos os preços das posições de julho e agosto de 113. Aqui está o aspecto do comércio:

Comprado em setembro DIA 113 Coloca: - $ 4.30 Vendido Julho DIA 113 Coloca: + $ 1.76 Débito Líquido: $ 2.54.

Ao entrar no comércio, é importante saber como ele irá reagir. De um modo geral, os spreads se movem muito mais lentamente do que a maioria das estratégias de opções. Isso ocorre porque cada posição desloca ligeiramente o outro no curto prazo. Se o DIA permanecer acima de US $ 113 no vencimento de julho, então o mês de julho expirará sem valor, deixando o investidor longo em setembro 113. Neste caso, você quer que o mercado se mova o máximo possível para a desvantagem. Quanto mais se move, mais lucrativo esse comércio se torna.

Se os preços estiverem abaixo de US $ 113, o investidor pode optar por lançar a posição naquele momento, o que significa que eles comprariam o 113 de julho e venderão uma venda de agosto 113. Se você é cada vez mais grosseiro no mercado naquele momento, você pode deixar a posição como uma longa colocação em vez disso.

As últimas etapas envolvidas neste processo são estabelecer um plano de saída e garantir que você tenha gerenciado corretamente seu risco. Um tamanho adequado da posição ajudará a gerenciar riscos, mas um comerciante também deve se certificar de que eles tenham uma estratégia de saída em mente ao fazer o comércio. Por enquanto, a perda máxima neste comércio é o débito líquido de US $ 2,54. (Para mais informações, consulte Trocar o QQQQ com o pagamento do dinheiro no pagamento).

Escolha os meses de expiração como para uma chamada coberta.

Ao tratar este comércio como uma chamada coberta, isso ajudará você a escolher os meses de vencimento rapidamente. Ao selecionar a data de validade da opção longa, é aconselhável que demore pelo menos dois a três meses. Isso dependerá em grande parte da sua previsão. No entanto, ao selecionar o ataque curto, é uma boa prática vender sempre a opção mais curta disponível. Essas opções perdem o valor mais rápido e podem ser lançadas mês a mês durante a vida útil do comércio.

Leg In a Calendar Spread.

Planeje gerenciar riscos.

Como qualquer estratégia de negociação, é importante conhecer os riscos e desvantagens envolvidos.

Limited Upside in Early Etages.

Esteja ciente das datas de expiração.

Time Your Entry Well.

O último risco a evitar quando o calendário do calendário de negociação é uma entrada intempestiva. Em geral, o tempo de mercado é muito menos crítico quando os spreads de negociação, mas um comércio que é muito inoportuno pode resultar em uma perda máxima muito rapidamente. Portanto, é importante pesquisar a condição do mercado em geral e certificar-se de que você está negociando na direção da tendência subjacente do estoque.

Ao negociar esta estratégia, estão alguns pontos importantes a serem lembrados:

Pode ser negociado como uma estratégia de alta ou baixa Obtém lucro à medida que o tempo cai O risco é limitado ao débito líquido Benefícios de um aumento na volatilidade Se atribuído, o comerciante perde o valor do tempo deixado na posição Fornece alavancagem adicional para fazer retornos excessivos As perdas são limitadas se o preço das ações se mover dramaticamente.

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Estratégia de opções de rolo de gelatina.

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3 pensamentos sobre & ldquo; Jelly roll options strategy & rdquo;

Na verdade, qualquer pessoa que abrigue ressentimento em relação a mim por causa da escravidão é, bem, um idiota.

Para dizer a verdade, o número ou as figuras da propriedade dos escravos são uma nova descoberta para mim uma verdade amarga a admitir.

Esta circunstância por si só prova uma diferença muito importante na genialidade dos dois sistemas.

Opções Spreads.

Este tópico explica:

Os instrumentos de spread de opções podem ser definidos pelo usuário e identificados como trocados reconhecidos ou trocados não reconhecidos.

Um spread de opções reconhecido pela troca é uma configuração de propagação de opções conhecida e historicamente negociada; por exemplo, a propagação da borboleta representa a compra 1 venda 2 compre 1 do instrumento dado em um intervalo de greve definido e uma validade idêntica. Um tipo de propaganda reconhecido e reconhecido pela CME Globex é reconhecido e divulgado como tal na mensagem de definição de segurança de dados de mercado.

Todos os tipos de propagação de opções estão disponíveis para todos os produtos de opções no CME Globex com algumas exceções, por exemplo:

Um tipo de propagação não reconhecido não está em conformidade com nenhuma configuração de propagação de opções conhecida e é reconhecido e divulgado como 'Genérico' (GN) na mensagem de definição de segurança de dados de mercado.

Opções Reconhecidas do Exchange Tipos de Distribuição.

A lista a seguir fornece a composição de cada tipo de spread de opções reconhecidas pela troca:

Opções - Calendário Horizontal (HO)

Um spread de opções horizontal (HO) consiste em comprar uma ligação (colocada) em uma greve no mês distante, e vender uma chamada (colocar) na mesma greve no próximo mês.

Call Horizontal Construction: Buy1callstrike1exp1 Sell1callstrike1exp2.

Exemplo de Definição de Segurança: UD: CY: HO 1215909327.

Exemplo: Chamada horizontal.

Compre 1 de dezembro de 2018 Corn 600 Call e.

Vender 1 de julho de 2018 Corn 600 Call.

Coloque a Construção Horizontal: Buy1putstrike1exp1 Sell1putstrike1exp2.

Exemplo: Coloque Horizontal.

Comprar 1 de dezembro de 2018 milho 600 Put e.

Vender 1 de julho de 2018 milho 600 Put.

Opções - Calendário Diagonal (DG)

Um spread de opções Diagonal (DG) consiste em comprar uma chamada (put) na expiração do mês diferido e vender uma chamada (colocada) no prazo aproximado de vencimento a um preço de exercício diferente.

Exemplo de Definição de Segurança: UD: CY: DG 0206909332.

Call Diagonal Construction: Buy1callstrike1exp1 Sell1callstrike2exp2.

Exemplo: Call Diagonal (DG)

Compre 1 de dezembro de 2018 Corn 600 Call e.

Vender 1 de julho de 2018 Corn 650 Call.

Put Diagonal Construction: Buy1putstrike1exp1 Sell1putstrike2exp2.

Exemplo: Put Diagonal (DG)

Comprar 1 de dezembro de 2018 milho 600 Put e.

Vender 1 de julho de 2018 Corn 650 Put.

Opções - Straddle (ST)

Um spread de opções Straddle (ST) consiste em comprar uma opção de compra e venda no mesmo instrumento, preço de exercício e data de validade.

Construção: Buy1callstrike1exp1 Buy1putstrike1exp1.

Exemplo: Compre o Straddle.

Compre 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 9800 Ligue e.

Compre 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 9800 Put.

Opções - Strangle (SG)

Um spread de opções Strangle (SG) consiste em comprar uma venda a um preço de operação menor e comprar uma chamada a um preço de exercício mais alto dentro do mesmo instrumento e prazo de validade.

Construção: Buy1putstrike1exp1 Buy1callstrike2exp1.

Exemplo: Compre o Strangle.

Compre 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 9800 Coloque e.

Compre 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 9900 Call.

Opções - Vertical (VT)

Um spread de opções vertical (VT) é composto por todas as chamadas ou tudo coloca e consiste em comprar uma chamada a um preço de exercício e vender uma chamada a um preço de exercício mais alto ou comprar uma venda a um preço de exercício e vender uma venda a um preço mais baixo preço de exercício dentro do mesmo instrumento e data de validade.

Ligue para construção vertical: Buy1callstrike1exp1Sell1callstrike2exp1.

Coloque a Construção Vertical: Buy1putstrike2exp1Sell1putstrike1exp1.

Exemplo: Call Vertical.

Compre 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 9800 Ligue e.

Vender 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 9900 Call.

Exemplo: Coloque Vertical.

Compre 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 9900 Put e.

Vender 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 9800 Put.

Opções - Caixa (BX)

O spread de opções A Box (BX) consiste em comprar a chamada e vender a colocação no mesmo preço de operação mais baixo e comprar a colocação e vender a chamada no mesmo ataque mais alto dentro do mesmo instrumento e no prazo de validade.

Índice de propagação: (Compre 1: Venda 1: Compre 1: Venda 1)

Construção: Buy1callstrike1exp1 Sell1putstrike1exp1 Buy1putstrike2exp1 Sell1callstrike2exp1.

Exemplo: Caixa.

Compre 1 de dezembro de mini-tamanho Dow Index 12000 Call,

Venda 1 de dezembro mini-tamanho Dow Index 12000 Put,

Compre 1 de dezembro mini-tamanho Dow Index 13000 Put,

Venda 1 de dezembro mini-tamanho Dow Index 13000 Call.

Opções - Borboleta (BO)

As opções de borboleta (BO) são construídas de todas as chamadas (Call Butterfly) ou todas as put (Put Butterfly). O Call Butterfly consiste em comprar uma chamada, vendendo duas chamadas a um preço de ataque mais alto e comprando uma chamada a um preço de exercício ainda maior dentro do mesmo instrumento e no prazo de validade. O Put Butterfly consiste em comprar uma venda, vendendo duas colocações a um preço de ataque mais baixo e comprando uma venda a um preço de exercício ainda menor dentro do mesmo instrumento e no mês de vencimento.

A borboleta exige uma simetria específica nas greves, na medida em que a diferença entre os preços de exercício é a mesma para todas as pernas.

Índice de propagação: (Comprar 1: Vender 2: Comprar 1)

Call Butterfly Construction: Buy1callstrike1exp1 Sell2callstrike2exp1 Buy1callstrike3exp1.

Exemplo: Call Butterfly.

Compre 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 9800 Call.

Vender 2 de dezembro de 2018 Eurodollar 9825 Call.

Compre 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 9850 Call.

Put Butterfly Construction: Buy1putstrike3exp1 Sell2putstrike2exp1 Buy1putstrike1exp1.

Exemplo: Coloque a borboleta.

Comprar 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 9850 Put.

Vender 2 de dezembro de 2018 Eurodollar 9825 Put.

Vender 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 9800 Put.

Opções - Curva condicional (CC)

Os spreads de opções de Curva Condicional (CC) são exclusivos dos produtos de taxa de juros do Grupo CME e consistem em comprar uma chamada (colocar) em uma greve em um grupo de produtos e vender uma chamada (colocar) em uma greve em outro grupo de produtos.

Além disso, é possível que uma Curva Condicional se espalhe com uma única greve (ou seja, igual para cada perna) ou duas greves diferentes, onde ambas as greves estão listadas.

Chamar a construção da curva condicional: Buy1callstrikeexp1 instrument1 Sell1callstrikeexp1 instrument2.

Exemplo: Call Conditional Curve.

Compre 1 de dezembro Eurodollar 9800 Call,

Vender 1 de dezembro de 1 ano de chamada Mid-Curve 9800.

Exemplo: Coloque a Curva Condicional.

Comprar 1 de dezembro Eurodollar 9800 Put,

Venda 1 de dezembro de 1 ano de Curva Média 9800 Put.

Opções - Condor (CO)

Um spread de opções Condor (CO) é construído de todas as chamadas (Call Condor) ou todas as puts (Put Condor).

O Call Condor consiste em comprar uma chamada, vender uma chamada a um preço de exercício mais elevado e vender uma chamada a um preço de exercício ainda maior e comprar uma quarta chamada a um preço de exercício ainda maior dentro do mesmo instrumento e no mês de vencimento.

O Put Condor consiste em comprar uma venda ao preço de ataque mais alto, vender uma colocada a um preço de operação menor, vender uma venda a um preço de operação ainda menor e comprar uma quarta colocação a um preço de exercício ainda menor dentro do mesmo instrumento e expirar mês.

O Condor requer uma simetria específica nas greves, na medida em que a diferença entre os preços de exercício é a mesma para todas as pernas.

Índice de propagação: (Compre 1: Vender 1: Vender 1: Comprar 1)

Ligue para Condor Construction: Buy1callstrike1exp1 Sell1callstrike2exp1 Sell1callstrike3exp1Buy1callstrike4exp1.

Exemplo: Call Condor.

Compre 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 98000 Call.

Vender 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 98500 Call.

Vender 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 99000 Call.

Compre 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 99500 Ligue.

Coloque Condor Construction: Buy1putstrike4exp1 Sell1putstrike3exp1 Sell1putstrike2exp1Buy1putstrike1exp1.

Exemplo: Coloque Condor.

Compre 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 99500 Put.

Vender 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 99000 Put.

Vender 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 98500 Put.

Compre 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 98000 Put.

Opções - Duplo (DB)

Um spread de opções Double (DB) é construído de todas as chamadas (Call Double) ou todas as puts (Put Double).

O Call Double consiste em comprar uma chamada a um preço de exercício e comprar outra chamada a um preço de exercício mais alto dentro do mesmo instrumento e no prazo de validade.

O Put Double consiste em comprar uma venda a um preço de exercício e comprar outra colocada a um preço de exercício menor dentro do mesmo instrumento e no prazo de validade.

Ligue para Double Construction: Buy1callstrike1exp1 Buy1callstrike2exp1.

Exemplo: Ligue Duplo.

Compre 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 98000 Call.

Compre 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 98500 Ligue.

Put Double Construction: Buy1putstrike2exp1 Buy1putstrike1exp1.

Exemplo: Coloque o dobro.

Comprar 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 98500 Put.

Compre 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 98000 Put.

Opções - Straddle horizontal (HS)

Um spread de opções Horizontal Straddle (HS) consiste na compra de um straddle a um preço de exercício no mês diferido e na venda de um estrondo na mesma greve ou diferente no próximo mês.

Mais especificamente, um Straddle Horizontal (HS) consiste em comprar uma chamada e comprar uma venda no mesmo preço de exercício no mês diferido e vender uma ligação e vender uma venda no mesmo preço de operação inferior no próximo mês, tudo dentro do mesmo instrumento e prazo de validade.

Índice de propagação: (Compre 1: Compre 1: Venda 1: Venda 1)

Construção: Buy1callstrike1exp2 Buy1putstrike1exp2 Sell1callstrike1exp1 Sell1putstrike1exp1.

Exemplo: Straddle horizontal.

Comprando 1 de setembro de 2018 Eurodollar 98000 Ligue,

Comprando 1 de setembro de 2018 Eurodollar 98000 Put.

Vendendo 1 de junho de 2018 Eurodollar 98500 Ligue.

Vender 1 de junho de 2018 Eurodollar 98500 Put.

Opções - Iron Condor (IC)

Um spread de opções Iron Condor (IC) consiste em comprar um spread e comprar um call spread a preços de alta mais altos.

Mais especificamente, isso consiste em vender uma venda a um preço de exercício, comprar uma venda a um preço de operação mais alto, comprar uma chamada com um preço de exercício mais alto e vender uma chamada a um preço de exercício ainda maior, tudo dentro do mesmo instrumento e prazo de validade.

Índice de spread: (Vender 1: Comprar 1: Comprar 1: Vender 1)

Construção: Sell1putstrike1exp1 Buy1putstrike2exp1 Buy1callstrike3exp1 Sell1callstrike4exp1.

Exemplo: Put Iron Condor.

Vender 1 de junho de 2018 30 Year Treasury Bond 116 Put.

Comprar 1 de junho de 2018 30 Year Treasury Bond 117 Put.

Compre 1 de junho de 2018 30 Year Treasury Bond 118 Call.

Vender 1 de junho de 2018 30 Year Treasury Bond 119 Call.

Opções - Relação 1x2 (12)

Uma relação de 1x2 (12) propagação é construída de todas as chamadas (Relação de Chamada 1x2) ou todas as colocações (Rácio de Ruptura 1x2).

A Relação de chamada 1x2 consiste em comprar uma chamada e vender duas chamadas a um preço de exercício mais alto dentro do mesmo instrumento e no prazo de validade.

O Put Ratio 1x2 consiste em comprar uma venda a um preço de exercício e vender duas posições a um preço de exercício menor dentro do mesmo instrumento e no prazo de validade.

Ligue para 1x2 Construção: Buy1callstrike1exp1 Sell2callstrike2exp1.

Exemplo: Ligue para 1x2.

Compre 1 de março de 2018 Eurodollar 9800 Call.

Vender 2 de março de 2018 Eurodollar 9950 Call.

Coloque 1x2 Construção: Buy1putstrike2exp1 Buy1putstrike1exp1.

Exemplo: Coloque 1x2.

Compre 1 de março de 2018 Eurodollar 9950 Put.

Vender 2 de março de 2018 Eurodollar 9800 Put.

Opções - Relação 1x3 (13)

A Ratio 1x3 (13) opções de propagação é construído de todas as chamadas (Ratio de chamada 1x3) ou todas as colocações (Rácio de colocação 1x3).

A Ratio de Chamada 1x3 consiste em comprar uma chamada a um preço de exercício e vender três chamadas a um preço de exercício mais alto dentro do mesmo instrumento e no prazo de validade.

O Put Ratio 1x3 consiste em comprar uma venda a um preço de exercício e vender três posições a um preço de exercício menor dentro do mesmo instrumento e no prazo de validade.

Ligue para 1x3 Construção: Buy1callstrike1exp1 Sell3callstrike2exp1.

Exemplo: ligue para 1x3.

Comprando 1 de março de 2018 dezembro, mini-tamanho Dow Index 12000 Call.

Vender 3 de março de 2018 dezembro mini-tamanho Dow Index 13000 Call.

Coloque 1x3 Construção: Buy1putstrike2exp1 Sell3putstrike1exp1.

Exemplo: Coloque 1x3.

Comprando 01 de março de 2018 dezembro Mini-tamanho Dow Index 13000 Put.

Vender 3 de março de 2018 Dezembro mini-tamanho Dow Index 12000 Put.

Opções - Rácio 2x3 (23)

A relação 2x3 (23) é distribuída de todas as chamadas (Relação de chamada 2x3) ou todas as pontuações (Rácio de colocação 2x3).

A Razão de chamada 2x3 consiste em comprar duas chamadas em uma greve e vender três chamadas a um preço de exercício mais alto dentro do mesmo instrumento e no mês de vencimento.

O Put Ratio 2x3 consiste em comprar duas puts a um preço de ataque e vender três puts a um preço de exercício menor dentro do mesmo instrumento e no prazo de validade.

Ligue 2x3 Construção: Buy2callstrike1exp1 Sell3callstrike2exp1.

Exemplo: Ligue para 2x3.

Compre 2 de março de 2018 Eurodollar 9800 Call.

Vender 3 de março de 2018 Eurodollar 9950 Call.

Coloque 2x3 Construção: Buy2putstrike2exp1 Sell3putstrike1exp1.

Exemplo: Coloque 2x3.

Comprar 2 de março de 2018 Eurodollar 9950 Put.

Vender 3 de março de 2018 Eurodollar 9800 Put.

Opções - Strip (SR)

Um spread de opções de Strip (SR) é construído de todas as chamadas (Call Strip) ou todas as puts (Put Strip).

A Call Strip consiste em comprar chamadas dentro do mesmo instrumento e preço de exercício por quatro meses de expiração equidistantes, resultando em um total de quatro (4) chamadas compradas.

O Put Strip consiste em comprar itens dentro do mesmo instrumento e preço de exercício para cada um dos quatro meses de expiração equidistantes, resultando em um total de quatro (4) puts comprados.

A faixa requer uma simetria específica nos períodos de expiração, na medida em que a diferença de tempo entre os períodos de vencimento é a mesma para todas as pernas.

Índice de propagação: (Compre 1: Compre 1: Compre 1: Compre 1)

Call Strip Construction: Buy1callstrike1exp1 Buy1callstrike1exp2 Buy1callstrike1exp3Buy1callstrike1exp4.

Exemplo: Tira de chamada.

Compre 1 de junho de 2018 Eurodollar 9800 Call.

Compre 1 de setembro de 2018 Eurodollar 9800 Ligue.

Compre 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 9800 Call.

Compre 1 de março de 2019 Eurodollar 9800 Call.

Put Strip Construction: Buy1putstrike1exp1 Buy1putstrike1exp2 Buy1putstrike1exp3Buy1putstrike1exp4.

Exemplo: Coloque a tira.

Compre 1 de junho de 2018 Eurodollar 9800 Put.

Comprar 1 de setembro de 2018 Eurodollar 9800 Put.

Compre 1 de dezembro de 2018 Eurodollar 9800 Put.

Compre 1 de março de 2019 Eurodollar 9800 Put.

Opções - Reversão de risco (RR)

Um spread de opções de Reversão de Risco (RR) consiste em comprar uma chamada e vender uma opção de venda dentro do mesmo instrumento e no mês de vencimento.

O componente put pode ser a mesma greve ou uma greve mais baixa como opção de chamada.

Construção: Buy1callstrike2exp1 Sell1putstrike1or2exp1.

Exemplo: Reversão do Risco.

Compre 1 de junho de 2018 Eurodollar 9900 Call.

Vender 1 de junho de 2018 Eurodollar 9800 Put.

GD Strip Spread.

O GD Strip Spread é a compra ou venda simultânea de tiras SA na soma das pernas de fita SA. As pernas da SA Strip são tarifadas de acordo com as regras da SA Strip. O GD Strip Spread é identificado pela tag 762-SecuritySubType = GD. A GD está disponível apenas em mercados de opções em spreads definidos pelo usuário.

A GD Strip Spread tem.

Um produto As pernas devem ser entendidas como SA StripsQuantidade de 1: 1. 1 Mínimo de duas pernas Máximo de 26 pernas Qualquer relação lateral é aceitável. Todas as pernas devem ter o mesmo tamanho de tiquetaque podem conter tanto comprar tiras SA quanto vender Tiras SA.

O CME Globex reconhece um novo UDS como um GD Strip Spread se as pernas são submetidas como outrights ou se forem enviadas como um spread recursivo, mesmo que as pernas espalhadas não sejam definidas como Tiras SA. Por exemplo, um UDS recursivo com duas pernas VT verticais será reconhecido como um GD Strip Spread se as pernas dos VT Verticals seguirem as regras da SA Strip acima.

As mensagens de execução do iLink para negociações só são enviadas nas pernas de tira SA individuais.

O preço do spread spread é o diferencial do SA Strip legs SA As pernas da tira são fixadas o preço seguindo as regras de SA Strip. O preço da perna Calcula o preço justo da GD Strip Spread Calcule a diferença entre o preço do mercado justo e o preço do spread spread Atribua a diferença para cada tira SA Strip igualmente para alcançar o preço do comércio espalhado.

GD Strip Spread troca a 100.

SA Strip Leg 1 tem preço justo do mercado médio de 23.

Opções - Xmas Tree (XT)

O conjunto de opções da Xmas Tree (XT) é construído de todas as chamadas (Call Xmas Tree) ou todas as puts (Put Xmas Tree).

O Call Xmas Tree consiste em comprar uma ligação em uma greve, vendendo uma ligação em uma greve mais alta e vendendo outra chamada em uma greve mais alta, tudo dentro do mesmo instrumento e mês de vencimento.

A árvore Put Xmas consiste em comprar uma ponta em uma greve mais alta e vender uma colocação em uma greve mais baixa e vender outra colocada em uma greve ainda menor, tudo dentro do mesmo instrumento e mês de vencimento.

O Xmas Tree requer uma simetria específica nas greves, na medida em que a diferença entre os preços de exercício é a mesma para todas as pernas.

Índice de propagação: (Compre 1: Vender 1: Vender 1)

Ligue para Xmas Tree Construction: Buy1callstrike1exp1 Sell1callstrike2exp1 Sell1callstrike3exp1.

Exemplo: Ligue para Xmas Tree.

Compre 1 de junho de 2018 Eurodollar 9800 Call.

Vender 1 de junho de 2018 Eurodollar 9850 Call.

Vender 1 de junho de 2018 Eurodollar 9900 Call.

Coloque Xmas Tree Construction: Buy1putstrike3exp1 Sell1putstrike2exp1 Sell1putstrike1exp1.

Exemplo: Coloque Xmas Tree.

Compre 1 de junho de 2018 Eurodollar 9900 Put.

Vender 1 de junho de 2018 Eurodollar 9850 Put.

Vender 1 de junho de 2018 Eurodollar 9800 Put.

Opções - 3-Way (3W)

Um spread de opções de 3 vias (3W) é composto de chamadas e coloca o mesmo instrumento e o mês de vencimento com diferentes preços de exercício.

Uma chamada de 3 vias consiste em comprar a chamada para o preço de ataque médio, vender a chamada para o preço de alta, e vender a venda para o baixo preço de exercício.

A Put 3-way consiste em comprar o put for middle strike price, vender o put for low strike price e vender o call for high strike price.

Índice de propagação: (Compre 1: Vender 1: Vender 1)

Ligue para construção de 3 vias: Buy1callstrike2exp1 Sell1callstrike3exp1 Sell1putstrike1exp1.

Exemplo: Call 3-Way Spread.

Compre 1 de julho de 2018 Lean Hog ​​78000 Call.

Vender 1 de julho de 2018 Lean Hog ​​80000 Call.

Vender 1 de julho de 2018 Lean Hog ​​77000 Put.

Put 3-Way Construction: Buy1putstrike2exp1 Sell1putstrike1exp1 Sell1callstrike3exp1.

Exemplo: Coloque 3-Way Spread.

Compre 1 de julho de 2018 Lean Hog ​​78000 Put.

Vender 1 de julho de 2018 Lean Hog ​​76000 Put.

Vender 1 de julho de 2018 Lean Hog ​​80000 Call.

Opções - Straddle 3-Way versus Call (3C)

Um spread de opções de 3 vias: Straddle versus Call (3C) consiste em comprar um Straddle e (versus) vender uma chamada no mesmo mês de validade. O componente Straddle consiste em comprar um Call e comprar um Put no mesmo instrumento, vencimento e preço de exercício. O componente oposto (versus) é vender uma Chamada para o mesmo instrumento e prazo de validade, mas a um preço de exercício diferente.

Índice de propagação: (Compre 1: Compre 1: Venda 1)

Construção: Buy1callstrike1exp1 Buy1putstrike1exp1 Sell1callstrike (2) exp1.

Exemplo: Compre o 3-way: Straddle versus Call.

Compre 1 de dezembro de 2019, opção do Tesouro de dez anos 120 Chamada.

Compre 1 de dezembro de 2019 Nota do Tesouro de dez anos opção 120 Put.

Vender 1 de dezembro de 2019 Opção do Tesouro de dez anos 123 Chamada.

Opções - Straddle 3-Way versus Put (3P)

Um spread de 3 vias: Straddle versus Call (3C) consiste em comprar um Straddle e vender um Put no mesmo mês de validade.

O componente Straddle consiste em comprar um Call e comprar um Put no mesmo instrumento, vencimento e preço de exercício. O componente oponente é vender um Put para o mesmo instrumento e prazo de validade, mas a um preço de exercício diferente.

Índice de propagação: (Compre 1: Compre 1: Venda 1)

Construção: Buy1callstrike1exp1 Buy1putstrike1exp1 Sell1putstrike2exp1.

Exemplo: Compre o 3-way: Straddle versus Put.

Compre 1 de dezembro de 2019, opção do Tesouro de dez anos 120 Chamada.

Compre 1 de dezembro de 2019 Nota do Tesouro de dez anos opção 120 Put.

Vender 1 de dezembro de 2019 Opção do Tesouro de dez anos 117 Put.

Opções - Iron Butterfly (IB)

Um spread de opções de Iron Butterfly (IB) consiste em comprar um Straddle e vender um Strangle no mesmo mês de validade. Os componentes do IB são para vender um Put a um preço de exercício, comprar Put and Call a um preço de exercício mais alto e vender uma Call a um preço de exercício ainda maior. Os preços de exercício não precisam ser consecutivos e as lacunas entre os preços de exercício não precisam ser iguais.

Índice de spread: (Vender 1: Comprar 1: Comprar 1: Vender 1)

Construção: Sell1putstrike1exp1 Buy1putstrike2exp1 Buy1callstrike2exp1 Sell1callstrike3exp1.

Exemplo: Iron Butterfly.

Vender 1 de março de 2019 Nota do Tesouro de dez anos opção 118 Put.

Buy1 Março de 2019 Nota do Tesouro de dez anos opção 120 Put.

Compre 1 de março de 2019 Nota do Tesouro de dez anos opção 120 Chamada.

Vender 1 de março de 2019 Opção do Tesouro de dez anos 122 Chamada.

Opções - Jelly Roll (JR)

Um Jelly Roll (JR) é criado ao entrar em duas posições separadas simultaneamente. A primeira posição envolve a compra de uma venda e a venda de uma chamada com o mesmo preço de rodagem e expiração. A segunda posição envolve a venda de uma venda e a compra de uma chamada. Os preços de ataque da colocação e da chamada na segunda posição são idênticos, mas diferem da primeira posição e a duração da segunda posição é maior que a primeira posição. Esta posição geral cria uma posição curta sintética de curto prazo e uma posição longa e longa que funcionam para capitalizar o diferencial de tempo entre os preços de futuros subjacentes.

Leg 1 strike = Leg 2 strike Leg 3 strike = leg 4 strike Leg 3 strike & ne; Leg 1 strike Leg Expiration.

Leg 1 expiration = perna 2 expiração Leg 3 expiration = perna 4 expiração Leg 1 expiration & lt; 3 vencimento da perna.

Índice de spread: (Vender 1: Comprar 1: Comprar 1: Vender 1)

Comprar Jelly Roll Construção: Sell1callstrike1exp1 Buy1putstrike1exp1 Buy1callstrike2exp2 Sell1putstrike2exp2.

Exemplo: Compre o Jelly Roll.

Vender 1 de dezembro de 2019 Opções Eurodollar 9750 Chamada.

Compre 1 de dezembro de 2019 Opções Eurodollar 9750 Put.

Compre 1 de março de 2020 Eurodollar options 9825 Call.

Vender 1 de março de 2020 Eurodollar options 9825 Put.

Venda Jelly Roll Construction: Buy1callstrike1exp1 Sell1putstrike1exp1 Sell1callstrike2exp2 Buy1putstrike2exp2.

Exemplo: Venda de Jelly Roll.

Comprar 1 de dezembro de 2019 opções Eurodollar 9750 Chamada.

Vender 1 de dezembro de 2019 Eurodollar options 9750 Put.

Vender 1 de março de 2020 Eurodollar options 9825 Call.

Compre 1 de março de 2020 Eurodollar opções 9825 Put.

Opções - Guts (GT)

Um spread de opções Guts (GT) consiste em comprar um Call a um preço de exercício e comprar um Put a um preço de exercício mais alto no mesmo prazo de validade.

Construção: Buy1callstrike1exp1 Buy1putstrike2exp1.

Exemplo: Compre a Truta.

Compre 1 de dezembro de 2019, opção do Tesouro de dez anos 120 Chamada.

Compre 1 de dezembro de 2019 Nota do Tesouro de dez anos opção 122 Put.

A SA Strip é a compra ou venda simultânea de futuros ou posições de opções ao preço médio das pernas; O preço de spread é idêntico ao preço atribuído a cada perna. A tira SA é identificada pela etiqueta 762-SecuritySubType = SA. A SA está disponível nos mercados de futuros e opções nos spreads de Exchange e User-Defined. Para obter mais informações, consulte o tópico Método de preço médio para tiras de opções e Opções de tiragem de opções.

Uma SA Strip tem:

Um produto Mínimo de duas pernas Máximo de 26 pernas Quantidade / relação lateral de +1: +1. +1 Todas as pernas devem ter o mesmo tamanho de marca A expiração de todas as pernas deve ser diferente e simétrica.

Uma opção SA Strip tem um requisito adicional.

Todas as pernas devem ser chamadas ou colocadas.

Índice de propagação: (Compre 1: Compre 1: Compre 1: Compre 1)

Call Strip Construction: Buy1callstrike1exp1 Buy1callstrike1exp2 Buy1callstrike1exp3Buy1callstrike1exp4.

Exemplo: Tira de chamada.

Compre 1 de junho de 2018 Gás Natural 2550.0 Ligue.

Compre 1 de setembro de 2018 Gas Natural 2550.0 Ligue.

Compre 1 de dezembro de 2018 Gás Natural 2550.0 Ligue.

Compre 1 de março de 2017 Gás Natural 2550.0 Ligue.

Put Strip Construction: Buy1putstrike1exp1 Buy1putstrike1exp2 Buy1putstrike1exp3Buy1putstrike1exp4.

Exemplo: Coloque a tira.

Compre 1 de junho de 2018 Gás Natural 2550.0 Ligue.

Compre 1 de setembro de 2018 Gas Natural 2550.0 Ligue.

Compre 1 de dezembro de 2018 Gás Natural 2550.0 Ligue.

Compre 1 de março de 2017 Gás Natural 2550.0 Ligue.

CV Coberto.

O CV Coberto é a compra ou venda simultânea de opções definitivas ou opções de spreads com um ou mais futuros definitivos; por exemplo, comprar opções de compra e vender futuros ou vender opções de venda e venda de futuros. O criador do UDS é responsável por definir a direção, o delta, o preço e a expiração da (s) perna (s) futura (s). O preço de cobertura e as atribuições das pernas seguem as regras da perna das opções; ou seja, uma opção definitiva coberta com um futuro tem um preço seguindo as regras da perna de opção e um VT Vertical coberto com um futuro tem um preço seguindo as regras do VT Vertical. O CV Coberto é identificado com a etiqueta 762-SecuritySubType = CV: XX, onde XX é ou "FO" para uma opção definitiva ou o tipo de propagação de opções (por exemplo, "GN", "VT"). O CV Covered está disponível apenas como uma opção-Futures User-Defined Spread.

Um CV Coberto tem:

Muitos produtos Pelo menos uma e até 25 pernas de futuros abertas, com orientações, deltas, preços e termos definidos. Pelo menos uma opção total ou distribuição de opções. Qualquer proporção de quantidade, desde que a proporção possua o menor denominador comum. Qualquer relação lateral, conforme desde que a primeira opção definitiva ou a perna de spread de opção seja uma compra.

O preço do spread spread é o preço ou o diferencial das opções definitivas ou as pernas de spread de opções. A CV Covered SA Strip segue as regras de preços da SA. Um spread de tiragem GD coberto pelo CV segue as regras de preços GD. Atribuição do preço do pé Se as opções legais forem um spread , o preço do spread spread é calculado de acordo com as regras de spread definidas. Se a perna das opções for definitiva, o preço do spread é atribuído à perna de opções Multiplica o Delta vezes o número total de opções negociadas. Atribua a quantidade de futuros no Preço do Legado Futuro.

O CV Coberto troca 100 lotes aos 25.

Leg1 é uma opção de compra de um lote. Leg2 é um mercado de vendas de 1 lote, Delta 47 e preço 200,000.

Futuros diretamente Leg2 vende 47 lotes (Delta * quantidade de opções negociadas) a um preço definido de 200,000.

Opções - Redução do preço da opção Inter-Commodity (EO)

Para a criação do UDS, um spread de spread de opções de intercâmbio reduzido (EO) consiste em comprar uma opção americana de gás natural (ON) e vender uma opção européia de gás natural (LNE) com um tique reduzido. Os preços de greve e os meses não precisam ser consecutivos, e qualquer perna pode ser uma chamada ou uma colocação.

Razão de propagação de compra: (Compre 1 ON: Venda 1 LNE)

Compre 1 de abril de 2017 ON Opção de gás natural (American) 2750 Call.

Vender 1 de abril de 2017 LNE Opção de gás natural (europeu) 2750 Chamada.

Buy1 março 2017 ON Opção de gás natural (American) 3100 Call.

Vender 1 de abril de 2017 Opção LNE de gás natural (europeu) 2950 Put.

Troque tipos de propagação não reconhecidos.

Se o spread de opções solicitado pelo usuário não for identificado como um dos tipos de spread reconhecidos pela CME Globex, mas possui uma construção válida, o instrumento será criado exatamente como o usuário solicitou e designado em dados de mercado como 'GN' (genérico) .

Sob a designação genérica, o usuário pode criar opções de propagação de instrumentos compostos por vários tipos de propagação. Por exemplo, um instrumento de propagação de opções únicas pode ser criado combinando as configurações de uma opção de opções verticais e opções de árvore de Xmas espalhadas em um instrumento genérico exclusivo.

Os spreads genéricos podem conter até 26 títulos externos. Esta contagem é independente da razão das pernas. Por exemplo, quando o usuário envia um spread proposto pelo usuário para CME Globex contendo uma opção butterfly (buy1, sell2, buy1) como perna, a CME Globex contará esse instrumento como 3 (comprar / vender / comprar) instrumentos contra o instrumento 26 limite.

Para obter informações avançadas sobre as regras de construção do UDS, consulte UDS - Regras de Validação e Mensagens.

UDS Coberto Opções.

O termo Covered designa um instrumento exclusivo de delta neutro, criado pela combinação de uma opção definitiva ou spread de opções com um ou mais instrumentos futuros futuros subjacentes.

Um instrumento de opções cobertas pode ter até 25 pernas diretas de futuros e deve conter um mínimo de uma opção de forma definitiva.

Quando os clientes solicitam a criação de um coberto, o CME Globex valida o delta proposto, realizando um cheque de "razoabilidade delta". Durante o processo de correspondência para pedidos de instrumentos cobertos, a CME Globex determina a cobertura da quantidade futura, multiplicando a opção definitiva ou a quantidade de spread da opção pelo valor absoluto do delta e, em seguida, arredondando de acordo com as regras específicas das ordens de entrada e de repouso.

Delta Neutrality.

Para garantir a neutralidade do delta em opções cobertas, o CME Globex rejeita novas ordens, Cancelar / Substituir e M ass Citar mensagens que violam o valor da quantidade mínima enviada na etiqueta 526-MinTradeVol dos dados de mercado Definição de segurança (tag 35-MsgType = d) mensagem.

Nova ordem (tag 35-MsgType = D) Cancelar Substituir (tag 35-MsgType = G)

A quantidade da encomenda está fora do intervalo admissível'Quantidade: & lt; Requested Quantity & gt; Max: & lt; Máximo configurado para contrato & gt; Min: & lt; Configuração mínima para contrato & gt; & rsquo;

A quantidade divulgada não pode ser menor do que a quantidade mínima "Divulgada: & lt; Requested Quantity & gt; Min: & lt; Configuração mínima para contrato & gt; & rsquo;

Mass Quote (tag 35-MsgType = i) Pedido de Cotação (tag 35-MsgType = R)

A citação excede o limite.

Delta Neutrality Feature Files.

Vencimento.

Um instrumento coberto expira com o prazo mais antigo de seus instrumentos de perna componente ou no final da sessão de negociação.

Instrumentos válidos.

Todas as opções e opções de opções abertas da CME Group estão disponíveis para a criação de spreads cobertos, e todos os contratos de futuros abertos listados estão disponíveis como futuro abrangente.

Ambos os tipos de propagação reconhecidos e não reconhecidos da CME Globex podem ser cobertos.

Long Jelly Roll.

DEFINIÇÃO de 'Long Jelly Roll'

An option strategy that aims to profit from a time value spread through the sale and purchase of two call and two put options, each with different expiration dates.

BREAKING DOWN 'Long Jelly Roll'

A jelly roll is created by entering into two separate positions simultaneously. One position involves buying a put and selling a call with the same strike price and expiration. The second position involves selling a put and buying a call. The strike prices of the put and call in the second position are identical but different from the previous position, and the duration of the second position is longer than the previous position. This position creates a synthetic near-term short position and long-term long position that work to capitalize upon the time differential between futures prices.

Long Jelly Roll.

Long Jelly Roll.

▲ London Bullion Market London Club London Cocoa Terminal Market London Commodity Exchange London Futures and Options Exchange London Gold Pool London Interbank Bid Rate London Interbank Offer Rate London Interbank Offered Rate London International Financial Futures and Options Exchange London International Financial Futures Exchange London Metal Exchange London Rules London Securities and Derivatives Exchange London Stock Exchange London Terms London Traded Options Market London Underwriting Centre long long bond Long bonds Long coupons Long end duration Long end of the yield curve long hedge Long Jelly Roll long leg Long market value Long only portfolio long position Long position in an option Long Rate long run Long Run Incremental Cost Long short portfolio Long Shot Long straddle Long Term Longevity Insurance Longevity Pay Longevity Risk Long-Range Budget Longs Longshoreman Longshoreman and Harbor Workers Act Liability Longshoreman and Harbor Workers Endorsement long-term Long-Term Anticipation Securities Long-term assets Long-Term Bond long-term capital employed ▼

▲ Long Island Web Developers Guild Long Island Weddings Long Island Weed Management Area Long Island Wine Council Long Island Woodworkers Club Long Island Wrestling Association Long Island Wrestling Federation Long Island Writers' Guild Long Island Yacht Club Long Island Yoga Association Long Island Youth Bowling Tour Long Island Youth for Christ Long Island Youth Mentoring Long Island Youth Orchestra Long Island's Ultimate Athlete Long Island, battle of Long Island, New York Long Island, New York Long Island, New York Long Island, New York State Long Island, New York State Long Island, New York State Long Island, NY Long Island, NY Long Island, NY Long Island-New Jersey Long Islanders Against Pesticides Long Isle Long Isle Long Isle Long Jelly Roll Long Jelly Rolls long jenny Long john Long John Baldry Long John Silver Impersonators Long John Silver's long johns Long Josephson junction Long Journey Home Group long jump long jump long jump long jump long jump long jump Long Jump Module Long jumper Long jumper long jumpers long jumpers Long jumping Long jumping long junctional epithelium Long Key State Park long knife Long Lake Community Branch Library Long Lake Conservation Center Long Lake Conservation Foundation Long Lake National Wildlife Refuge Long Lake Preservation Association ▼

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