Pontos de troca de forex

O básico dos swaps de Forex.

No mercado cambial, um swap de câmbio é um de duas partes ou "# 8201; de duas pernas" e # 8221; transação de moeda usada para mudar ou & # 8220; swap & # 8221; a data de valor para uma posição cambial para outra data, muitas vezes mais adiante no futuro. Leia uma explicação mais breve do swap de moeda.

Além disso, o termo & # 8220; forex swap & # 8221; pode referir-se à quantidade de pips ou & # 8220; pontos de troca & # 8221; que os comerciantes adicionam ou subtram da taxa de câmbio da data inicial, a taxa de câmbio, geralmente a taxa de câmbio, para obter a taxa de câmbio antecipada ao avaliar uma transação de troca cambial.

Como funciona uma transação Forex Swap.

Na primeira etapa de uma operação de troca de divisas, uma determinada quantidade de moeda é comprada ou vendida em comparação com outra moeda a uma taxa acordada em uma data inicial. Isso geralmente é chamado de data próxima, pois geralmente é a primeira data a chegar em relação à data atual.

Na segunda etapa, a mesma quantidade de moeda é simultaneamente vendida ou comprada em relação à outra moeda a uma segunda taxa acordada em outra data de valor, muitas vezes chamada de data distante.

Este contrato de troca de divisas efetivamente resulta em uma exposição líquida não (ou muito pequena) para a taxa spot predominante, uma vez que a primeira etapa abre risco de mercado à vista, a segunda etapa do swap imediatamente o fecha.

Pontos de troca de Forex e o custo de transporte.

Os pontos de troca forex para uma data de valor específica serão determinados matematicamente a partir do custo total envolvido quando você emprestar uma moeda e emprestar outro durante o período de tempo que se estende desde a data do local até a data do valor.

Isso às vezes é chamado de & # 8220; custo de carry & # 8221; ou simplesmente o & # 8220; carry & # 8221; e será convertido em pips de moeda para ser adicionado ou subtraído da taxa spot.

O carry pode ser calculado a partir do número de dias do local até a data de adiantamento, mais as taxas de depósitos interbancários vigentes para as duas moedas até a data de valor a prazo.

Geralmente, o carry será positivo para a festa que vende a moeda da taxa de juros mais alta para a frente e negativa para a parte que compra a moeda da taxa de juros mais alta para a frente.

Por que os swaps Forex são usados.

Um swap de câmbio geralmente será usado quando um comerciante ou um hedger precisa rolar uma posição de forex aberto existente para uma data futura para evitar ou atrasar a entrega exigida no contrato. No entanto, um swap forex também pode ser empregado para aproximar a data de entrega.

Como exemplo, os comerciantes de forex muitas vezes executam os "rollovers" # 8221; mais conhecidos tecnicamente como tom / next swaps, para estender a data do valor do que anteriormente era uma posição no local inserida no dia anterior à data atual do valor do ponto . Alguns corretores de varejo de Forex (lista superior de corretores confiáveis) realizarão mesmo esses rollovers automaticamente para seus clientes em posições abertas depois das 17:00 EST.

Por outro lado, uma empresa pode querer utilizar um swap forex para fins de hedge se descobrisse que um fluxo de caixa de moeda antecipado, que já havia sido protegido com um contrato direto para a frente, na verdade, seria atrasado por um mês adicional.

Nesse caso, eles poderiam simplesmente rootear seu hedge de contrato definitivo e aberto até um mês. Eles fariam isso, concordando com um swap de divisas em que eles fecharam o contrato existente da data próxima e depois abriram um novo para a data desejada um mês mais para fora.

Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.

Pontos de troca de computação.

A diferença entre a taxa de adiantamento e a taxa de spot para um par de divisas particular quando expressa em pips é tipicamente conhecida como pontos de troca.

Esses pontos são computados usando um conceito econômico denominado paridade de taxa de juros. Esta teoria implica que os retornos cobertos recebidos depois de investir fundos em moedas diferentes devem equiparar independentemente das suas taxas de juros.

Usando essa teoria, os comerciantes de trânsito determinam os pontos de troca forex para qualquer data de entrega determinada, considerando o custo ou o benefício líquido envolvido quando empresta uma moeda e empresta outra contra ela durante o período abrangido pela data do valor pontual e pela data de entrega antecipada .

Informando preços de encaminhamento e pontos de troca.

A equação fundamental usada para computar as taxas a termo quando o dólar dos EUA atua como moeda base é:

Preço a prazo = Preço local x (1 + Ir Estrangeiro) / (1 + Ir US)

Onde o termo & # 8220; Ir Foreign & # 8221; é a taxa de juros da contra-moeda, e # 8220; Ir US & # 8221; refere-se à taxa de juros nos Estados Unidos. Usando isso como base para computar os pontos de troca, um recebe:

Pontos de troca = preço a prazo & # 8211; Preço Spot.

= Preço Spot x ((1 + Ir Estrangeiro) / (1 + Ir US) & # 8211; 1)

Exemplo de troca de rolagem.

Agora, considere um exemplo prático para ilustrar como a equação de pontos de troca acima funciona no caso de calcular o valor justo para um swap de rolagem.

Para fazer isso, primeiro você precisaria determinar quais as taxas de depósitos interfinanceiros de curto prazo prevalecentes para cada uma das moedas envolvidas no par que você está negociando. Você poderia então usar a equação acima para calcular os pontos de troca para um par de moedas em que o Dólar dos Estados Unidos era a moeda base.

Alternativamente, você também pode calcular o rollover compensando as taxas de juros para cada uma das moedas envolvidas. Por exemplo, considere um tom / próximo rollover de uma posição AUD / USD curta onde você rolaria a posição da entrega no dia útil seguinte a partir de hoje (conhecido como Tomorrow ou Tom para breve) até o próximo dia útil a partir disso.

A taxa de juros de curto prazo para o Dólar dos EUA é de apenas 0,25% e essa é a moeda que foi comprada e, portanto, é mantida por muito tempo, então você ganhará essa taxa de juros sobre a moeda.

Além disso, a taxa de juros de curto prazo para o dólar australiano é de 4,5% e essa é a moeda que foi vendida e, portanto, é mantida curta. Como resultado, você pagará essa taxa de juros na moeda.

Esta rede atinge um diferencial de taxa de juros anualizado para o par de moedas de 4,25%. Claro, você não está fazendo o rollover por um ano, então você precisará ajustá-lo para o período de tempo coberto pelo tom subjacente / próximo swap.

Portanto, a taxa de rolagem teórica na manutenção de uma posição AUD / USD curta durante a noite custaria ao comerciante o diferencial de taxa de juros anualizado de 4.25% dividido por 360, quando assumindo um tom de um dia / próximo período de rolagem e uma base de 30/360 dias.

Você multiplicaria o diferencial de taxa de juros resultante para o tom / período seguinte pelo valor nocional da transação para obter uma quantidade de moeda para a taxa de rolagem. Você pode então converter esta quantidade de moeda em pips AUD / USD para obter um valor justo para a taxa de rolagem real, já que muitas vezes é cobrado pelos corretores de varejo forex em pips.

Por outro lado, o comerciante receberia um montante similar para rolar sobre uma posição longa em AUD / USD. O montante recebido geralmente seria menor, uma vez que seria ajustado para baixo pelo spread / oferta de rolagem do forex brokerver.

Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.

Pontos de troca e sua importância nas estratégias de negociação Forex.

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Pontos de troca e seu valor em técnicas de negociação Forex.

Os pontos de swap Fx ou os pontos de troca de moeda são a diferença entre a taxa do local e a taxa de forward em pares de moedas que são indicadas em pips. Normalmente, isso é realizado para um certo tipo de par de moedas que deseja negociar.

Dentro deste, um conceito financeiro chamado Paridade de Taxa de Juros é usado para calcular os pontos. Este conceito revela que, depois de investir algum dinheiro e depois de obter os retornos de diferentes moedas estrangeiras, você deve fazer uma comparação com a taxa de juros sem dúvida.

Os revendedores diretos que usam este conceito identificam pontos de troca na negociação de divisas Forex, simplesmente considerando a vantagem ou o custo líquido quando emprestar e emprestar moeda matematicamente ao longo de um período de tempo cobrindo a data de entrega e valor spot.

Preços antecipados, pontos de troca no Forex Trading.

Para poder calcular a moeda baseada em taxa de juros com o dólar dos EUA, a equação abaixo pode ajudá-lo:

Preço Spot x (1 + Ir Estrangeiro) / (1 + Ir US) = Preço Avançado.

Onde "Ir Estrangeiro" significa a taxa de juros para contra-moeda, enquanto que "Ir EU" indica a taxa de juros nos Estados Unidos. Usando esta equação, você pode calcular os pontos de troca, agora você pode obter:

Preço a prazo - Preço Spot = Pontos de troca.

Preço Spot x (1 + Ir Estrangeiro) / (1 + Ir US) - 1)

Troca de rolagem em pares de moedas.

Para poder entender a equação e como funciona para swaps de rolagem, você deve realizar um exemplo prático para o cálculo do valor justo.

Estar ciente das taxas de depósito do Interbank para cada par de moedas que deseja negociar é extremamente importante. Você precisa conhecer os termos predominantes com base no período de tempo do Interbank. Depois de aprender os termos, você pode calcular os pontos de troca para os pares de moedas que deseja negociar criando a moeda base com o dólar americano usando a equação acima.

Ao descobrir a taxa de juros dos pares de moedas, você também pode calcular os rollovers. Estar ciente da rolagem da data de entrega para o dia seguinte, onde você pode continuar a fazer negócios no futuro previsível é certamente um dos melhores exemplos de swap de rolagem.

Você também pode fazer e arrancar dinheiro usando a taxa de juros dos pares de divisas que você compra e mantê-los por um longo período de tempo se a taxa de juros for 0.25% Dólar dos Estados Unidos por um curto período de tempo. Como a taxa de juros é de 5% para Dólar australiano por curto prazo, a moeda detida é baixa e você tem que pagar a taxa de juros do par de moedas.

Uma variação na taxa de juros de 4.25% do par de moedas é anualizada nas rollovers. E você se ajusta ao período de tempo específico, implementando os rollovers de futuro / próximo swap por 1 ano, se você não estiver negociando com rollovers.

Mantendo uma posição durante a noite para um AUD / USD curto, haverá uma variação na taxa de juros de 4.25% ao ano, que é dividida por 360 para um revendedor como uma taxa de rolagem. Além disso, para um período de rolagem de um dia é representado por 30/360. E para um swap de rollover dia é representado por amanhã / próximos rollovers.

Ao multiplicar a soma da transação com a taxa de juros para amanhã / próximo período, você obterá a taxa de rolagem de pares de moedas. E convertendo a moeda em AUD / USD para obter corretores de varejo de preço de valor justo geralmente cobram a taxa de rolagem em pips.

Segurar uma posição longa para obter a soma igual aos revendedores AUD / USD tentaria rolar para um acordo de longo prazo. Mas devido à oferta descendente distribuída pelos agentes do corretor Forex, o valor recebido será menor. Encontre mais respostas para ler artigos sobre & # 8220; Uso de swaps de base para hedging & # 8221 ;.

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Tabela de pontos de troca.

A posição longa significa que & # 160; um Cliente adquiriu um instrumento financeiro. A posição curta significa que & # 160; um Cliente vendeu um instrumento financeiro. Os pontos de troca são calculados diariamente entre as 11.59 da manhã e as 0.00 da manhã, com exceção dos sábados e domingos. A equivalência dos pontos de swap de 3 dias é calculada para cada posição aberta ocupada até o final do dia de negociação na quarta-feira Positivo O valor dos pontos de troca significa que a quantidade relevante deve ser adicionada à avaliação de posição aberta, sinal negativo significa que & # 160; O valor acima mencionado deve ser subtraído da avaliação de posição aberta.

Pontos de troca significam ganhos / custos com base na diferença entre as taxas de juros das moedas de par de divisas.

Forex, ouro e prata (ponto) pontos de troca:

O cálculo dos pontos de troca de posição aberta baseia-se no volume da posição (lotes), no valor da marca e nos pontos de troca de referência citados na tabela acima.

Exemplo de cálculo de pontos de troca:

Vamos supor que um cliente tem 2 lotes EURUSD aberto a uma posição longa durante a noite. O cálculo dos pontos de troca usa a seguinte fórmula: & # 160;

são citados na tabela de pontos de troca acima. Também assumiremos que são - 3.68.

Pontos de troca = 2 lotes * 1 USD * (- 3.68) = - 7.36 USD.

Este valor seria cobrado pelo valor de posição aberto dado. No caso de uma conta de negociação de moeda não norte-americana, o valor de pontos de swap calculados acima (7.36 USD) seria recalculado para a conta de negociação de acordo com a taxa de câmbio real.

Nos resultados de liquidação de pontos de troca de mercado Forex da diferença entre as taxas de juros associadas às moedas específicas em cada par.

Regra geral.

As taxas atuais dos pontos de troca e outros dados para qualquer um dos mercados podem ser verificados clicando com o botão direito do mouse em & # 160; um mercado escolhido dentro da janela Market Watch & # 160; na plataforma MetaTrader 5.

No menu de contexto, a opção "Propriedades" deve ser escolhida.

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Os Contratos de Diferença podem ser baseados em pares de diferentes ativos subjacentes. No caso de moedas e outros instrumentos com base nos preços no mercado à vista, para a liquidação adequada da transação, o nível das taxas de juros e o custo dos fatores de transporte devem ser levados em consideração.

Se o comerciante tiver uma posição longa em um ativo que tenha uma taxa de juros significativamente maior que a outra do par, ela será refletida na conta com pontos de troca positivos. Alternativamente, a posição longa em um ativo de baixa taxa de juros resultará em pontos de troca negativos.

Suponhamos que atualmente a moeda em euros tenha uma taxa de juros significativamente maior do que o dólar norte-americano. Significa que:

se o comerciante comprou um contrato EURUSD, ele / ela tem uma posição longa no EUR (taxas de juros mais altas) e um curto no USD (dólares norte-americanos) - nesse caso, os pontos de troca devem ser positivos se o comerciante tiver vendido um contrato EURUSD, ele / ela tem uma posição curta no EUR, e longo no USD (taxas de juros mais baixas) - os pontos de troca devem ser negativos.

No caso de CFDs com base nos preços à vista de commodities (metais principalmente), os pontos de troca são baseados na diferença entre as taxas de juros do dólar e o custo de transporte do produto fornecido.

O custo de transporte abrange basicamente os custos relacionados ao armazenamento e ao seguro de commodities. Na prática, isso significa:

Se o comerciante comprou um contrato para o ouro (símbolo F. GOLD) - ele / ela tem uma posição longa em ouro e curto nos dólares dos EUA. Os pontos de troca serão negativos como resultado do custo de transporte, associado a uma posição longa em ouro. Se o comerciante vendeu um contrato de ouro - ele / ela tem uma posição curta em ouro e longo em dólares americanos. Se a diferença entre as taxas de juros de US $ e o custo do carry for silver for significativa, os pontos de troca devem ser positivos.

Para Contratos de Diferença com base em preços de instrumentos de futuros, a questão dos pontos de troca é muito mais simples. Não há nenhum.

Como & # 160; Os pontos de troca funcionam na prática?

Um investidor tem uma posição no mercado GBPUSD, 1 contrato deixado durante a noite. Os pontos de troca atuais são dados como (por exemplo):

GBPUSD - & # 160; posição longa - 1,4 pontos. GBPUSD - posição curta - 2,2 pontos.

Para calcular o valor dos pontos de troca em CZK, a seguinte fórmula pode ser usada:

Posição longa = 1,4 pontos de valor = 1,4 * ponto 0,0001 * valor nominal 100 000 = 14 (USD)

Posição curta = -2,2 pontos de valor = -2,2 * ponto 0,0001 * valor nominal 100 000 = -22 (USD)

Supondo que o preço do USDCZK seja de 20,00:

Valor de 1,4 pontos em CZK = 14 USD * 20 USDCZK = 280 CZK.

-2,2 pontos de valor em CZK = -22 USD * 20 USDCZK = -440 CZK.

Os detalhes do cálculo do valor do ponto (pips) são abordados na seção dedicada.

As posições abertas são ajustadas por pontos de troca às 00:00. Na noite de sexta-feira, o valor é ajustado pelos pontos de troca para & # 160; o fim de semana inteiro.

Os pontos de troca adicionados ou deduzidos para a posição aberta serão exibidos na coluna Swap nos dados de posição na janela Toolbox na parte inferior do espaço de trabalho MetaTrader.